Senin, 14 September 2009
tugas akm
Nama Kelompok 5 : S1 akuntansi, reg, 2008
Fadilah risqi utami ( 8335080469)
Yohandy ( 8335083599 )
M.Reza ( 8335083605 )
Iqbal ( 8335082874 )
ahmad khoirony ( 8335082866 )
Firna
Irwan
Fadilah risqi utami ( 8335080469)
Yohandy ( 8335083599 )
M.Reza ( 8335083605 )
Iqbal ( 8335082874 )
ahmad khoirony ( 8335082866 )
Firna
Irwan
Rabu, 02 September 2009
tugas akm 1
akm 1
nama kelompok 5:
Fadilah risqi utami ( 8335080469)
Yohandy ( 8335083599 )
M.Reza ( 8335083605 )
Iqbal ( 8335082874 )
ahmad khoirony ( 8335082866 )
Firna
Irwan
soal no 1
1. Differentiate between the process of setting accounting standard in America with Indonesia
Penyusunan Standar Akuntansi di Indonesia
Penyusunan di Indonesia mengacu pada model Amerika. Sejak didirkan tanggal 23 Desember 1957. Ikatan Akutansi Indonesia (IAI) telah menyelenggarakan kongres sebanyak 8 kali. IAI selama ini sudah menjalin kerjasama dengan organisasi dunia seperti menjadi anggota Asean Anggota Asen Federation of Accountants (AFA), Confederation Asian Pacific of Accountants (CAPA), International Accounting Committee (IASS). Penyusunan di Indonesia dikategorikan ke dalam dua periode.
a. Periode Sebelum Kongres VII
1. Organisasi dan Dana
Anggota komite Standar Akuntansi Keuangan (SAK) terdiri dari 17 orang komite SAK bertanggung jawab terhadap pengurus pusat (IAI), Komite SAK dipilih setelah tahun 1994 dan berakhir menjelang kongres tahun 1998.
2. Due Procces Procedures
Penyusunan SAK dimulai dari penyusunan agenda topik SAK, topik yang sudah disepakati masuk ke agenda dan dibahas untuk menjadi exposure draft. Exposure draft yang telah disetujui oleh kuorum anggota diperbanyak dan disebarkan ke publik sebulan sebelum diadakan public hearing. Setelah public hearing. Komite mengadakan pertemuan untuk membahas dan menyetujui draft SAK final. Pengurus pusat kemudian mengadakan rapat pengesahan SAK. Hasil Komite periode 1994-1998 adalah diterbitkannya 22 SAK baru, 3 revisi SAK,4 Interprestasi SAK, dan reveiw 35 SAK IAI berbahasa Inggris.
b. Periode setelah Kongres VIII
1. Organisasi dan Dana
Setelah kongres VIII, komite menjadi lebih kecil dengan mengurangi jumlah anggota menjadi 7 atau 9 orang. Hasil kongres lainnya adalah dibentuknya Consultative Body Advisory Council yang mewakili konstituen dengan anggota sebanyak 25 sampai 30 orang. Advisory Louncil arahan dan prioritas penyusunan standar. Fungsi lain adalah memberikan pendapat pada posisi yang diambil oleh Komite untuk masalah penting dalam standar akuntansi.
2. Due Procces Procedure
Meskipun dipilih dan bertanggung jawab kepada pengurus IAI, komite baru merupakan lembaga otonom yang mempunyai wewenang tertinggi dalam menentukan standar. Ada beberapa perubahan yang dilakukan IAI, misalnya SAK dikembangkandan disahkan oleh Komite dan perlunya perbaikan dalam due procces. Masa komentar terhadap exposure draft diperpanjang dari minimal satu bulan menjadi paling tidak enam bulan.
Proses Penyusunan Standar Akuntansi di Amerika
Pengembangan standar akuntansi di Amerika dapat dibagi ke dalam tiga tahap yaitu tahap awal pembentukan (1930-1936), periode setelah perang dunia (1946-1959) dan periode modern (1959-sampai sekarang).
Periode sebelum tahun 1930 akuntansi di Amerika boleh dikatakan tidak teratur. Praktek dan prosedur akuntansi yang digunakan oleh dunia usaha umumnya dianggap rahasia. Sebagai akibatnya terjadi ketidak seragaman dalam praktek akuntansi yang tidak seragam, maka mendasarkan pada laporan keuangan sebagai alat peniaian investasi dapat menyesatkan bagi investor. Masalah inilah yang memicu perlunya pengembangan standar akutansi yang seragam.
a. Periode Pembentukan (1930 – 1976)
Sebagai akibat dari crash di pasar modal tahun 1929 (Market crash) periode 1930 sampai 1946 memiliki pengaruh yang signifikan di dalam praktek akuntansi di Amerika. Usaha pertama mengembangkan standar dimulai dengan adanya persetujuan antara American Institut Certificed Public Accountant (AICPA) dan New York Stock Exchanges.
Hasil kerjasama ini adalah format draft “Five Broad Accounting Principles” yang disiapkan oleh Komite AICPA dan disetujui oleh Komite NYSE pada tanggal 22 September 1932. Dokumen ini merupakan usaha formal untuk mengembangkan “Generally Accepted Accounting Principles” dan dimasukan ke dalam Accounting Research Bulletin (ARB) No. 43.
b. Komite Prosedur Akuntansi 1936-1946
Pada tahun 1933 AICPA membentuk Komite Khusus pengembangan prinsip akutansi. Namun tidak banyak yang bisa dikerjakan oleh Komite ini dan kemudian diganti dengan Committee on Accounting Procedures (CAP) pada tahun 1936. Dalam menjawab ASR No. 4 CAP mulai tahun 1939 menerbitkan prinsip akutansi yang memiliki dukungan otoritas. Selama periode dua tahun 1938-1939 telah diterbitkan 12 Accounting Reseacrh Bulletin (ARB) . pada awalnya SEC merasa puas dengan usaha yang dilakukan oleh profesi akuntansi untuk menyusun prinsip akuntansi. Pada masa 1939–1946 ternyata tidak menghasilkan prinsip akutanasi yang komprehensif. Namun ada dua kontribusi penting yang dihasilkan. Pertama, keseragaman praktek akuntansi secara signifikan telah mengalami perbaikan. Kedua, kebijakan akuntansi yang dibuat di Amerika dibuat hanya untuk sektor swasta. Selama masa perang, CAP secara khusus menangani masalah–masalah akutansi yang berkaitan dengan transaksi perang (War transaction)
c. Periode setelah Perang 1946 –1959
Setelah perang dunia berakhir terjadi bom ekonomi di Amerika. Industri-industri memerlukan tambahan modal yang sangat signifikan untuk ekpansi usaha. Laporan keuangan menjadi sumber penting untuk pengambilan keputusan. Sebagai akibatnya laporan keuangan dan standar akuntansi yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan mendapat perhatian secara nasional. Masalah utama adalah keseragaman atau komparabilitas pelaporan earring antara perusahaan yang berbeda. CAP gagal menyusun rekomendasi positif yang berkaitan dengan prinsip akuntansi secara umum. Sebagai akibatnya terjadi suplai berlebihan dari standar akutansi. Situasi ini mengakibatkan timbulnya konflik antara CAP dan SEC. Konflik ini terjadi terutama berkaitan dengan konsep laporan laba dan rugi all inclusive dan current operating performance.
d. Periode berakhirnya Commitee on Accunting Procedure
Periode dari tahun 1957 sampai 1959 merupakan periode transisi pengembangan standar akuntansi di Amerika. Banyak orang merasa bahwa CAP bekerja terlalu lambat dan selalu menolak terhadap isu-isu kontroversial. Dalam pertemuan tahunan AICPA tahun 1957 dibentuk Special Committee on Research Program. Laporan dari komite ini menjadi cikal bakal didirikan Accounting Principles Board (APB) dan Accounting Research Division.
e. Periode Modern (1956 –Sampai Sekarang )
Dengan dibentuknya APB dan Accounting Research Division pada tahun 1959, mulailah pengembangan standar akutansi dilakukan melalui lebih dahulu. Divisi riset adalah lembaga otonom memiliki seorang direktur yang mempunyai otoritas untuk mempublikasikan hasil temuan staf riset yang berkiatan dengan pengembangan prinsip akuntansi. Bentuk dari lembaga APB mirip dengan CAP, memiliki anggota 18 sampai 21 orang yang semuanya adalah anggota AICPA. Awal dari keberadaan APB dipenuhi dengan rasa keraguan dan kegagalan. Hasil studi riset tidak diterima oleh profesi khususnya kontraversi keterkaitan dengan masalah investment tax credit. Oleh karena kritik terhadap APB bermunculan terus, maka bulan April 1971 AICPA membentuk dua grup studi yaitu “The Study Group on Establishment of Accounting Principles”.
. Financial Accounting Standard Board (FASB)
FASB adalah suatu organisasi independen yang beranggotakan tujuh orang dan bekerja penuh di badan ini. Mereka berasal dari bidang akuntansi profesional, usahawan, wakil pemerintah dan wakil bidang akademis.
Fungsi utama FASB adalah untuk mempelajari masalah–masalah akutansi dan menetapkan standar akuntansi. Standar ini diterbitkan sebagai rumusan standar akuntansi keuangan. FASB juga menerbitkan rumusan konsep akuntansi keuangan, konsep-konsep yang diperkenalkan di dalam statement standard.
Struktur FASB mengalami perubaan pada tahun 1977 dan modifikasi perubahan ini sebagai hasil rekomendasi dari Structure Committee of the Financial Accounting Foundation (FAF). FAF terdiri dari 6 organisasi sponsor yaitu AAA, ACIPA, Financial Analysis Federations (FAF), Financial Executives Institute (FEI), National Association of Accountant (NAA) dari security industry Association (SIA), FAF terdiri dari 13 orang anggota yang merupakan watak dari 6 sponsor tersebut ditambah wakil pemerintah dan komposisi sebagai berikut :
- Satu wakil AAA
- Empat wakil Financial Analysis Predication
- Dua wakil Financial Executives of Accountant
- Satu Wakil National Association
- Satu wakil Security Industry Associantion
- Tia wakil dari kelompok akutan pemerintah
Tugas FAF adalah mengangkat board of Trustee. Board of Trustee ini telah dikembangkan untuk mengakomodasi tambahan dua anggota ini dari organisasi besar yang tidak termasuk dalam 6 organisasi sponsor yaitu industri perbankan . Board of Trustee kemudian mengangkat anggota FASB, menandai kegiatan Board dan berperan sebagai pengawas.
nomor 2.
standard accounting in indonesia
STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD NO. 51
ACCOUNTING FOR QUASI REORGANIZATIONS
Paragraphs printed in bold and italics are the standards which must be read in the context of the explanatory paragraphs and implementation guidance printed in regular font. This Statement is not required to be applied for immaterial items.
Introduction
01 Recurring or significant losses suffered by an enterprise could give rise to negative retained earnings or accumulated deficit. An enterprise facing an accumulated deficit position may experience difficulties both in conducting its activities and financing its operations. Creditors, investors and raw material suppliers may perceive such an enterprise as high risk and therefore tend to avoid it. It is even more serious if such accumulated deficit causes the enterprise to violate certain debt covenants, for example those requiring the enterprise to maintain positive retained earnings, resulting in the enterprise having to repay its obligations immediately. Such circumstances can drive the enterprise into bankruptcy, even though in terms of business prospects it may still be possible for the enterprise to survive and grow in the future.
02 Quasi reorganization is an accounting procedure that permits enterprises to restructure their equity by eliminating the accumulated deficit and revaluing all their assets and liabilities, without undergoing a legal reorganization. Under this method, it is expected that the enterprise will be better able to continue its business, as if making a fresh start, with a balance sheet which reflects fair value, without being burdened by the accumulated deficit.
03 A quasi reorganization may only be undertaken if there is sufficient certainty that, after the quasi reorganization, the enterprise will be able to maintain its status as a going concern and thrive. This can be achieved if the enterprise, despite deficits caused by operations in the past, still has good prospects for the future. Such prospects may arise from the development of new products and markets, entry of a new management group, or an upturn in the economy which contributes to improved operating results. This requirement for the enterprise to be a going concern has the implication that an enterprise facing bankruptcy proceedings from its creditors is not permitted to implement a quasi reorganization.
04 A quasi reorganization differs from a true reorganization, commonly known as corporate restructuring, in terms of actual cash flow. In a true reorganization, it is possible to convert liabilities to equity, to amend the maturities and interest rates of obligations, to reduce interest in arrears or defer the payment thereof, to change the share classifications, or to inject fresh capital in the form of share capital and/or debt. In a quasi reorganization, there is no such real cash flow; rather, there is a revaluation of all the assets and liabilities at their fair values and an elimination of the accumulated deficit to additional paid-in capital and share capital. Thus a reorganization of this type is called a quasi reorganization. Its main objective is to eliminate the accumulated deficit and reflect the assets and liabilities at their fair values.
Accounting for Quasi Reorganizations SFAS No. 51
05 A quasi reorganization can be implemented by itself or be implemented in conjunction with a corporate restructuring, by bringing in new investors for example. If, in a quasi reorganization, the accumulated deficit exceeds additional paid-in capital and share capital accounts, a true reorganization by means of increasing the paid-in capital should be implemented.
Objective
06 This Statement addresses the accounting for a quasi reorganization implemented by an enterprise.
Scope
07 This Statement applies to all enterprises implementing a quasi reorganization.
08 This Statement is an addendum to paragraph 43 of SFAS No. 21, Equity Accounting.
Definitions
09 The following terms below should be understood as they relate to this Statement.
(a) A quasi reorganization is a reorganization that does not involve a legal reorganization, and is effected by revaluing the asset and liability accounts to fair values and eliminating the accumulated deficit balance.
(b) Additional paid-in capital constitutes all the proceeds obtained by the enterprise from capital transactions, except for share capital which is recorded at the par value. Paid-in capital in excess of par and the paid-in capital from treasury stock (excess of sale proceeds over the acquisition cost of treasury stock) are examples of additional paid-in capital.
Recognition and Measurement
10 A quasi reorganization is not merely a method of reflecting a better financial position by eliminating the accumulated deficit. A quasi reorganization is a method for saving a company which, although burdened by a significant accumulated deficit, actually has good business prospects.
11 The conditions which must be fulfilled by an enterprise in order to effect a quasi reorganization are as follows:
(a) the enterprise has a significant accumulated deficit;
Accounting for Quasi Reorganizations SFAS No. 51
(b) the enterprise should be able to continue operating as a going concern and have good business prospects at the time the quasi reorganization is effected;
(c) the enterprise is not currently facing bankruptcy proceedings;
(d) it does not contradict existing laws and regulations; and
(e) the shareholders’ equity balance after the quasi reorganization is effected should be positive.
12 A quasi reorganization is implemented based on the accounting reorganization method. Under this method, the assets and liabilities are revalued based on fair values. The accumulated deficit balance and the revaluation difference are eliminated against the additional paid-in capital account.
13 In the event that the additional paid-in capital is not sufficient to eliminate the accumulated deficit after the process of revaluing the assets and liabilities, the remaining deficit should be eliminated against share capital. For this purpose, the share capital should first be restructured by reducing its par value and reclassifying the amount of this reduction to the additional paid-in capital account.
14 In the process of effecting a quasi reorganization, the assets and liabilities should be revalued based on fair values.
15 The fair values of assets and liabilities are determined based on the market values. If the market values are not available, estimates of the fair value are made based on the best information available. An estimate of the fair value is made by comparing the price of assets of similar types as well as valuation methods most appropriate for the assets and liabilities in question.
Examples of such valuation methods include the following:
(a) present value or discounted cash flow taking into consideration the level of risk;
(b) option-pricing models;
(c) matrix-pricing; and
(d) fundamental analysis.
16 The difference between the fair value of the assets and liabilities and the book value is recognized or recorded in the accumulated deficit account.
17 The balance in the accumulated deficit account after the process of revaluing the assets and liabilities should be eliminated against additional paid-in capital. If the additional paid-in capital is inadequate, the remaining balance should be eliminated against share capital.
Disclosures
18 The enterprise should prepare a balance sheet at the date of the quasi reorganization. This balance sheet should be compared with the balance sheet before the quasi reorganization.
Accounting for Quasi Reorganizations SFAS No. 51
19 For annual reporting purposes, the financial statements should present the balance sheet before the quasi reorganization, the balance sheet at the date of the quasi reorganization, and the balance sheet at the end of the most recent period.
20 An enterprise effecting a quasi reorganization should disclose the following:
(a) the reasons for effecting the quasi reorganization;
(b) the enterprise’s status as a going concern and the management as well as shareholders’ plans after the quasi reorganization, and future business prospects;
(c) the balance sheet should present the amount of accumulated deficit which was eliminated and this amount should be presented for three years subsequent to the quasi reorganization;
(d) the notes to the financial statements should disclose the method for determining the fair values used to revalue the assets and liabilities at the time the quasi reorganization was effected;
(e) for a period of 10 years subsequent to the quasi reorganization, the retained earnings account in the balance sheet should disclose the date the quasi reorganization was effected.
EFFECTIVE DATE
21 This Statement is effective for quasi reorganizations effected after January 1, 1998.
nama kelompok 5:
Fadilah risqi utami ( 8335080469)
Yohandy ( 8335083599 )
M.Reza ( 8335083605 )
Iqbal ( 8335082874 )
ahmad khoirony ( 8335082866 )
Firna
Irwan
soal no 1
1. Differentiate between the process of setting accounting standard in America with Indonesia
Penyusunan Standar Akuntansi di Indonesia
Penyusunan di Indonesia mengacu pada model Amerika. Sejak didirkan tanggal 23 Desember 1957. Ikatan Akutansi Indonesia (IAI) telah menyelenggarakan kongres sebanyak 8 kali. IAI selama ini sudah menjalin kerjasama dengan organisasi dunia seperti menjadi anggota Asean Anggota Asen Federation of Accountants (AFA), Confederation Asian Pacific of Accountants (CAPA), International Accounting Committee (IASS). Penyusunan di Indonesia dikategorikan ke dalam dua periode.
a. Periode Sebelum Kongres VII
1. Organisasi dan Dana
Anggota komite Standar Akuntansi Keuangan (SAK) terdiri dari 17 orang komite SAK bertanggung jawab terhadap pengurus pusat (IAI), Komite SAK dipilih setelah tahun 1994 dan berakhir menjelang kongres tahun 1998.
2. Due Procces Procedures
Penyusunan SAK dimulai dari penyusunan agenda topik SAK, topik yang sudah disepakati masuk ke agenda dan dibahas untuk menjadi exposure draft. Exposure draft yang telah disetujui oleh kuorum anggota diperbanyak dan disebarkan ke publik sebulan sebelum diadakan public hearing. Setelah public hearing. Komite mengadakan pertemuan untuk membahas dan menyetujui draft SAK final. Pengurus pusat kemudian mengadakan rapat pengesahan SAK. Hasil Komite periode 1994-1998 adalah diterbitkannya 22 SAK baru, 3 revisi SAK,4 Interprestasi SAK, dan reveiw 35 SAK IAI berbahasa Inggris.
b. Periode setelah Kongres VIII
1. Organisasi dan Dana
Setelah kongres VIII, komite menjadi lebih kecil dengan mengurangi jumlah anggota menjadi 7 atau 9 orang. Hasil kongres lainnya adalah dibentuknya Consultative Body Advisory Council yang mewakili konstituen dengan anggota sebanyak 25 sampai 30 orang. Advisory Louncil arahan dan prioritas penyusunan standar. Fungsi lain adalah memberikan pendapat pada posisi yang diambil oleh Komite untuk masalah penting dalam standar akuntansi.
2. Due Procces Procedure
Meskipun dipilih dan bertanggung jawab kepada pengurus IAI, komite baru merupakan lembaga otonom yang mempunyai wewenang tertinggi dalam menentukan standar. Ada beberapa perubahan yang dilakukan IAI, misalnya SAK dikembangkandan disahkan oleh Komite dan perlunya perbaikan dalam due procces. Masa komentar terhadap exposure draft diperpanjang dari minimal satu bulan menjadi paling tidak enam bulan.
Proses Penyusunan Standar Akuntansi di Amerika
Pengembangan standar akuntansi di Amerika dapat dibagi ke dalam tiga tahap yaitu tahap awal pembentukan (1930-1936), periode setelah perang dunia (1946-1959) dan periode modern (1959-sampai sekarang).
Periode sebelum tahun 1930 akuntansi di Amerika boleh dikatakan tidak teratur. Praktek dan prosedur akuntansi yang digunakan oleh dunia usaha umumnya dianggap rahasia. Sebagai akibatnya terjadi ketidak seragaman dalam praktek akuntansi yang tidak seragam, maka mendasarkan pada laporan keuangan sebagai alat peniaian investasi dapat menyesatkan bagi investor. Masalah inilah yang memicu perlunya pengembangan standar akutansi yang seragam.
a. Periode Pembentukan (1930 – 1976)
Sebagai akibat dari crash di pasar modal tahun 1929 (Market crash) periode 1930 sampai 1946 memiliki pengaruh yang signifikan di dalam praktek akuntansi di Amerika. Usaha pertama mengembangkan standar dimulai dengan adanya persetujuan antara American Institut Certificed Public Accountant (AICPA) dan New York Stock Exchanges.
Hasil kerjasama ini adalah format draft “Five Broad Accounting Principles” yang disiapkan oleh Komite AICPA dan disetujui oleh Komite NYSE pada tanggal 22 September 1932. Dokumen ini merupakan usaha formal untuk mengembangkan “Generally Accepted Accounting Principles” dan dimasukan ke dalam Accounting Research Bulletin (ARB) No. 43.
b. Komite Prosedur Akuntansi 1936-1946
Pada tahun 1933 AICPA membentuk Komite Khusus pengembangan prinsip akutansi. Namun tidak banyak yang bisa dikerjakan oleh Komite ini dan kemudian diganti dengan Committee on Accounting Procedures (CAP) pada tahun 1936. Dalam menjawab ASR No. 4 CAP mulai tahun 1939 menerbitkan prinsip akutansi yang memiliki dukungan otoritas. Selama periode dua tahun 1938-1939 telah diterbitkan 12 Accounting Reseacrh Bulletin (ARB) . pada awalnya SEC merasa puas dengan usaha yang dilakukan oleh profesi akuntansi untuk menyusun prinsip akuntansi. Pada masa 1939–1946 ternyata tidak menghasilkan prinsip akutanasi yang komprehensif. Namun ada dua kontribusi penting yang dihasilkan. Pertama, keseragaman praktek akuntansi secara signifikan telah mengalami perbaikan. Kedua, kebijakan akuntansi yang dibuat di Amerika dibuat hanya untuk sektor swasta. Selama masa perang, CAP secara khusus menangani masalah–masalah akutansi yang berkaitan dengan transaksi perang (War transaction)
c. Periode setelah Perang 1946 –1959
Setelah perang dunia berakhir terjadi bom ekonomi di Amerika. Industri-industri memerlukan tambahan modal yang sangat signifikan untuk ekpansi usaha. Laporan keuangan menjadi sumber penting untuk pengambilan keputusan. Sebagai akibatnya laporan keuangan dan standar akuntansi yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan mendapat perhatian secara nasional. Masalah utama adalah keseragaman atau komparabilitas pelaporan earring antara perusahaan yang berbeda. CAP gagal menyusun rekomendasi positif yang berkaitan dengan prinsip akuntansi secara umum. Sebagai akibatnya terjadi suplai berlebihan dari standar akutansi. Situasi ini mengakibatkan timbulnya konflik antara CAP dan SEC. Konflik ini terjadi terutama berkaitan dengan konsep laporan laba dan rugi all inclusive dan current operating performance.
d. Periode berakhirnya Commitee on Accunting Procedure
Periode dari tahun 1957 sampai 1959 merupakan periode transisi pengembangan standar akuntansi di Amerika. Banyak orang merasa bahwa CAP bekerja terlalu lambat dan selalu menolak terhadap isu-isu kontroversial. Dalam pertemuan tahunan AICPA tahun 1957 dibentuk Special Committee on Research Program. Laporan dari komite ini menjadi cikal bakal didirikan Accounting Principles Board (APB) dan Accounting Research Division.
e. Periode Modern (1956 –Sampai Sekarang )
Dengan dibentuknya APB dan Accounting Research Division pada tahun 1959, mulailah pengembangan standar akutansi dilakukan melalui lebih dahulu. Divisi riset adalah lembaga otonom memiliki seorang direktur yang mempunyai otoritas untuk mempublikasikan hasil temuan staf riset yang berkiatan dengan pengembangan prinsip akuntansi. Bentuk dari lembaga APB mirip dengan CAP, memiliki anggota 18 sampai 21 orang yang semuanya adalah anggota AICPA. Awal dari keberadaan APB dipenuhi dengan rasa keraguan dan kegagalan. Hasil studi riset tidak diterima oleh profesi khususnya kontraversi keterkaitan dengan masalah investment tax credit. Oleh karena kritik terhadap APB bermunculan terus, maka bulan April 1971 AICPA membentuk dua grup studi yaitu “The Study Group on Establishment of Accounting Principles”.
. Financial Accounting Standard Board (FASB)
FASB adalah suatu organisasi independen yang beranggotakan tujuh orang dan bekerja penuh di badan ini. Mereka berasal dari bidang akuntansi profesional, usahawan, wakil pemerintah dan wakil bidang akademis.
Fungsi utama FASB adalah untuk mempelajari masalah–masalah akutansi dan menetapkan standar akuntansi. Standar ini diterbitkan sebagai rumusan standar akuntansi keuangan. FASB juga menerbitkan rumusan konsep akuntansi keuangan, konsep-konsep yang diperkenalkan di dalam statement standard.
Struktur FASB mengalami perubaan pada tahun 1977 dan modifikasi perubahan ini sebagai hasil rekomendasi dari Structure Committee of the Financial Accounting Foundation (FAF). FAF terdiri dari 6 organisasi sponsor yaitu AAA, ACIPA, Financial Analysis Federations (FAF), Financial Executives Institute (FEI), National Association of Accountant (NAA) dari security industry Association (SIA), FAF terdiri dari 13 orang anggota yang merupakan watak dari 6 sponsor tersebut ditambah wakil pemerintah dan komposisi sebagai berikut :
- Satu wakil AAA
- Empat wakil Financial Analysis Predication
- Dua wakil Financial Executives of Accountant
- Satu Wakil National Association
- Satu wakil Security Industry Associantion
- Tia wakil dari kelompok akutan pemerintah
Tugas FAF adalah mengangkat board of Trustee. Board of Trustee ini telah dikembangkan untuk mengakomodasi tambahan dua anggota ini dari organisasi besar yang tidak termasuk dalam 6 organisasi sponsor yaitu industri perbankan . Board of Trustee kemudian mengangkat anggota FASB, menandai kegiatan Board dan berperan sebagai pengawas.
nomor 2.
standard accounting in indonesia
STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD NO. 51
ACCOUNTING FOR QUASI REORGANIZATIONS
Paragraphs printed in bold and italics are the standards which must be read in the context of the explanatory paragraphs and implementation guidance printed in regular font. This Statement is not required to be applied for immaterial items.
Introduction
01 Recurring or significant losses suffered by an enterprise could give rise to negative retained earnings or accumulated deficit. An enterprise facing an accumulated deficit position may experience difficulties both in conducting its activities and financing its operations. Creditors, investors and raw material suppliers may perceive such an enterprise as high risk and therefore tend to avoid it. It is even more serious if such accumulated deficit causes the enterprise to violate certain debt covenants, for example those requiring the enterprise to maintain positive retained earnings, resulting in the enterprise having to repay its obligations immediately. Such circumstances can drive the enterprise into bankruptcy, even though in terms of business prospects it may still be possible for the enterprise to survive and grow in the future.
02 Quasi reorganization is an accounting procedure that permits enterprises to restructure their equity by eliminating the accumulated deficit and revaluing all their assets and liabilities, without undergoing a legal reorganization. Under this method, it is expected that the enterprise will be better able to continue its business, as if making a fresh start, with a balance sheet which reflects fair value, without being burdened by the accumulated deficit.
03 A quasi reorganization may only be undertaken if there is sufficient certainty that, after the quasi reorganization, the enterprise will be able to maintain its status as a going concern and thrive. This can be achieved if the enterprise, despite deficits caused by operations in the past, still has good prospects for the future. Such prospects may arise from the development of new products and markets, entry of a new management group, or an upturn in the economy which contributes to improved operating results. This requirement for the enterprise to be a going concern has the implication that an enterprise facing bankruptcy proceedings from its creditors is not permitted to implement a quasi reorganization.
04 A quasi reorganization differs from a true reorganization, commonly known as corporate restructuring, in terms of actual cash flow. In a true reorganization, it is possible to convert liabilities to equity, to amend the maturities and interest rates of obligations, to reduce interest in arrears or defer the payment thereof, to change the share classifications, or to inject fresh capital in the form of share capital and/or debt. In a quasi reorganization, there is no such real cash flow; rather, there is a revaluation of all the assets and liabilities at their fair values and an elimination of the accumulated deficit to additional paid-in capital and share capital. Thus a reorganization of this type is called a quasi reorganization. Its main objective is to eliminate the accumulated deficit and reflect the assets and liabilities at their fair values.
Accounting for Quasi Reorganizations SFAS No. 51
05 A quasi reorganization can be implemented by itself or be implemented in conjunction with a corporate restructuring, by bringing in new investors for example. If, in a quasi reorganization, the accumulated deficit exceeds additional paid-in capital and share capital accounts, a true reorganization by means of increasing the paid-in capital should be implemented.
Objective
06 This Statement addresses the accounting for a quasi reorganization implemented by an enterprise.
Scope
07 This Statement applies to all enterprises implementing a quasi reorganization.
08 This Statement is an addendum to paragraph 43 of SFAS No. 21, Equity Accounting.
Definitions
09 The following terms below should be understood as they relate to this Statement.
(a) A quasi reorganization is a reorganization that does not involve a legal reorganization, and is effected by revaluing the asset and liability accounts to fair values and eliminating the accumulated deficit balance.
(b) Additional paid-in capital constitutes all the proceeds obtained by the enterprise from capital transactions, except for share capital which is recorded at the par value. Paid-in capital in excess of par and the paid-in capital from treasury stock (excess of sale proceeds over the acquisition cost of treasury stock) are examples of additional paid-in capital.
Recognition and Measurement
10 A quasi reorganization is not merely a method of reflecting a better financial position by eliminating the accumulated deficit. A quasi reorganization is a method for saving a company which, although burdened by a significant accumulated deficit, actually has good business prospects.
11 The conditions which must be fulfilled by an enterprise in order to effect a quasi reorganization are as follows:
(a) the enterprise has a significant accumulated deficit;
Accounting for Quasi Reorganizations SFAS No. 51
(b) the enterprise should be able to continue operating as a going concern and have good business prospects at the time the quasi reorganization is effected;
(c) the enterprise is not currently facing bankruptcy proceedings;
(d) it does not contradict existing laws and regulations; and
(e) the shareholders’ equity balance after the quasi reorganization is effected should be positive.
12 A quasi reorganization is implemented based on the accounting reorganization method. Under this method, the assets and liabilities are revalued based on fair values. The accumulated deficit balance and the revaluation difference are eliminated against the additional paid-in capital account.
13 In the event that the additional paid-in capital is not sufficient to eliminate the accumulated deficit after the process of revaluing the assets and liabilities, the remaining deficit should be eliminated against share capital. For this purpose, the share capital should first be restructured by reducing its par value and reclassifying the amount of this reduction to the additional paid-in capital account.
14 In the process of effecting a quasi reorganization, the assets and liabilities should be revalued based on fair values.
15 The fair values of assets and liabilities are determined based on the market values. If the market values are not available, estimates of the fair value are made based on the best information available. An estimate of the fair value is made by comparing the price of assets of similar types as well as valuation methods most appropriate for the assets and liabilities in question.
Examples of such valuation methods include the following:
(a) present value or discounted cash flow taking into consideration the level of risk;
(b) option-pricing models;
(c) matrix-pricing; and
(d) fundamental analysis.
16 The difference between the fair value of the assets and liabilities and the book value is recognized or recorded in the accumulated deficit account.
17 The balance in the accumulated deficit account after the process of revaluing the assets and liabilities should be eliminated against additional paid-in capital. If the additional paid-in capital is inadequate, the remaining balance should be eliminated against share capital.
Disclosures
18 The enterprise should prepare a balance sheet at the date of the quasi reorganization. This balance sheet should be compared with the balance sheet before the quasi reorganization.
Accounting for Quasi Reorganizations SFAS No. 51
19 For annual reporting purposes, the financial statements should present the balance sheet before the quasi reorganization, the balance sheet at the date of the quasi reorganization, and the balance sheet at the end of the most recent period.
20 An enterprise effecting a quasi reorganization should disclose the following:
(a) the reasons for effecting the quasi reorganization;
(b) the enterprise’s status as a going concern and the management as well as shareholders’ plans after the quasi reorganization, and future business prospects;
(c) the balance sheet should present the amount of accumulated deficit which was eliminated and this amount should be presented for three years subsequent to the quasi reorganization;
(d) the notes to the financial statements should disclose the method for determining the fair values used to revalue the assets and liabilities at the time the quasi reorganization was effected;
(e) for a period of 10 years subsequent to the quasi reorganization, the retained earnings account in the balance sheet should disclose the date the quasi reorganization was effected.
EFFECTIVE DATE
21 This Statement is effective for quasi reorganizations effected after January 1, 1998.
Langganan:
Postingan (Atom)
